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'入摩'一年外资调研352股 电子行业一枝独秀

时间:19-06-04 06:51    来源:金融界

不知不觉,A股“入摩”已一年。一年来,外资不断涌入A股,持股逼近公募基金。统计显示,过去一年海外机构调研了352家公司;其中,65家获得了至少10家外资调研。从相关公司所属行业看,电子行业一枝独秀;此外,外资调研还呈现出了偏爱中小创及大市值龙头公司的特点。

外资加速流入A股

2017年6月21日,全球第一大指数公司MSCI(明晟公司)官方宣布的2017年度市场分类评审结果显示,MSCI决定自2018年6月开始将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。根据此前的安排,A股首次纳入指数将分两步走。第一步自2018年6月1日开始,A股纳入MSCI进入首次纳入适应期,纳入比例2.5%。第二步在3个月之后,A股于2018年9月3日完成纳入后比例达到5%。

今年3月1日,MSCI官方宣布增加中国A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。根据计划,此次调整将分三个阶段完成:MSCI将在今年5月半年度指数评审时,扩大至10%,8月季度指数评审时升至15%,最终11月升至20%,同在11月将中盘A股以20%的纳入因子一步纳入MSCI中国指数。

继MSCI宣布5月28日收盘后将A股纳入因子从5%提升至10%。5月25日,全球第二大指数编制公司富时罗素也宣布,A股首次“入富”6月24日起将正式生效。富时罗素将A股纳入其全球股票指数系列,分类为“次级新兴”,将于6月开始分三批次实施。第一批次的纳入因子为5%,2020年3月全部完成后纳入因子为25%,A股届时将占到富时罗素新兴市场比重约5.5%。

随着两大指数纳入A股加速,以及A股对外开放步伐的推进,外资正加速流入A股。汇丰股票研究团队估计,2019年可能有近750亿美元的外资流入(其中100亿美元将是“被动性流入”)。同时,富时罗素的纳入行动也被认为有望在未来5到10年间给A股带来超过6000亿美元外资流入。

近期伴随着A股调整,年初以来净流入的北向资金开始持续转为净流出。对此,中信保诚基金表示,尽管4-5月陆股通总体呈净流出态势,但预计外资全年大幅流入A股市场仍较为确定。MSCI将A股纳入因子提升至20%,并分别于2019年5月、8月和11月实施,预计带来增量资金约4000余亿元。道琼斯也计划将A股纳入其指数体系,预计2019年全年外资流入规模有望超过5000亿元。

相关统计数据显示,截至今年3月外资持股市值1.68万亿,进一步逼近公募基金1.95万亿持股市值。招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰认为,外资在A股市场占比的提升,有助于使A股市场定价机制趋于合理,优质公司的价值得到合理体现,无效的投机波动得以降低,价值投资主导逻辑逐渐获得市场认可。

“入摩”一年外资调研352股

在外资加速涌入A股的此同时,海外机构也加紧对上市公司的调研步伐。据同花顺(行情300033,诊股)iFinD数据显示,2018年6月1日至2019年6月1日的这一年间,海外机构调研了352家A股上市公司,扣除节假日及休息日,海外机构平均每天至少调研一家公司。

其中,海康威视(行情002415,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、广汽集团(行情601238,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、埃斯顿(行情002747,诊股)、老板电器(行情002508,诊股)、汇川技术(行情300124,诊股)、信维通信(行情300136,诊股)、乐普医疗(行情300003,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)这10家公司累计接受了超过50家海外机构的扎堆调研。这当中海康威视、美的集团、广汽集团、迈瑞医疗和埃斯顿5家更是接受了超过100家机构的调研。

最受外资关注的是海康威视。据统计,在A股“入摩”的一年间,公司累计接待了386家海外机构派出的645人次调研;作为全球安防领域龙头,海康威视近年热度高居不下。记者注意到,此前2016年、2017年,海康威视均是外资调研时最青睐的公司之一。排第二的是美的集团,公司被283家海外机构的调研;广汽集团则以被166家机构调研,排在第三位。

此外,大华股份(行情002236,诊股)、华东医药(行情000963,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)、TCL集团(行情000100,诊股)、三花智控(行情002050,诊股)、当升科技(行情300073,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)、苏宁易购(行情002024,诊股)、广联达(行情002410,诊股)、大族激光(行情002008,诊股)、金风科技(行情002202,诊股)、欧普照明(行情603515,诊股)、欣旺达(行情300207,诊股)、分众传媒(行情002027,诊股)、鞍钢股份(行情000898,诊股)、工业富联(行情601138,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)、康力电梯(行情002367,诊股)这18家A股“入摩”以来的这一年中也接待了超过30家海外机构的调研。

“海外机构是成熟的投资者,调研方向通常为景气度较高且政策支持力度较大的领域,以及龙头企业或基本面有望出现拐点的优质公司,这类公司业绩具备较大增长空间。”分析人士指出,现在外资持有A股的资金量只有1.68万亿元,和A股60多万亿人民币的总市值相比,占比还不到2%,未来外资会持续流入A股市场,特别是一些蓝筹股。

业内人士表示,我国金融市场开放步伐在加快,预计未来还将有资本市场双向开放的措施出台。而这些外资如何选择持有中国股票,恰恰是A股广大中小投资者学习投资理念的一个好机会。

电子行业一枝独秀

从被调研公司所属行业来看,A股“入摩”以来的这一年间,海外机构调研的351家公司主要集中于电子(58家)、计算机(32家)、医药生物(32家)、机械设备(31家)这4个行业中。此外,电气设备、化工、通信、食品饮料、传媒、有色金属、轻工制造、家用电器、公用事业9行业也有超过10家公司获外资的调研,海外机构调研电子行业可谓是一枝独秀。

数据显示,“入摩”这一年中获外资调研的58家电子行业公司中,海康威视(002415)、信维通信(300136)、大华股份(002236)、京东方A(000725)、TCL集团(000100)、大族激光(002008)、欧普照明(603515)、欣旺达(300207)、工业富联(601138)、蓝思科技(300433)、立讯精密(行情002475,诊股)、长盈精密(行情300115,诊股)、华工科技(行情000988,诊股)、中颖电子(行情300327,诊股)这14家公司获超过20家海外机构的调研。

对于电子行业成为外资调研最爱的行业。分析人士指出,从基本面角度来看,电子行业部分细分领域已出现边际改善迹象,5G建设的逐步推进和5G手机的陆续面世,以及科创板推行、制造业降税和超高清视频产业规划的政策红利都将带动电子产业加速回暖。与此同时,外资机构主要从长远角度考虑投资,更加关注行业未来的发展,公司未来的业绩增长逻辑。

在板块分布上,记者发现一个有意思的结果,外资机构特别喜欢中小板和创业板公司,而沪市主板公司非常少。统计数据显示,A股“入摩”以来海外机构调研的352家公司中,沪市公司只有43只,占比仅12.22%;深市主板公司稍多,但也只有51只,占比仅14.49%,两者加起来比例也仅26.71%,换言之,近四分这三的公司为中小创。其中,创业板公司有104家、中小板公司有154家。

此外,记者还注意到,外资机构明显偏好较大的市值公司,这点与国内机构有明显差异。数据显示,外资调研的这些公司中,市值超过1000亿元的公司有17家;介于1000亿元至500亿元之间的公司有18家;多达197家总市值高于100亿元。外资机构调研公司的平均市值达到259.90亿元,如果考虑有超过10家外资机构调研的公司样本来看,平均市值高达580.80亿元。据了解,造成如此不同,是投资逻辑、理念和文化背景不同吧。

“入摩”一年获超过10家海外机构调研的公司

股票代码

股票名称

海外机构

所属行业

市值(亿元)

002415.SZ

海康威视

386

电子

2,365.16

000333.SZ

美的集团

283

家用电器

3,310.85

601238.SH

广汽集团

166

汽车

981.31

300760.SZ

迈瑞医疗

139

医药生物

1,845.42

002747.SZ

埃斯顿

113

机械设备

74.87

002508.SZ

老板电器

78

家用电器

242.00

300124.SZ

汇川技术

70

电气设备

371.95

300136.SZ

信维通信

66

电子

222.63

300003.SZ

乐普医疗

64

医药生物

399.45

000651.SZ

格力电器

50

家用电器

3,158.26

002236.SZ

大华股份

49

电子

379.79

000963.SZ

华东医药

48

医药生物

430.16

000725.SZ

京东方A

45

电子

1,186.66

000100.SZ

TCL集团

43

电子

445.78

002050.SZ

三花智控

42

家用电器

280.16

300073.SZ

当升科技

39

化工

100.36

002304.SZ

洋河股份

38

食品饮料

1,713.45

002024.SZ

苏宁易购

38

商业贸易

997.11

002410.SZ

广联达

38

计算机

313.52

002202.SZ

金风科技

37

电气设备

449.49

002008.SZ

大族激光

37

电子

352.03

603515.SH

欧普照明

36

电子

247.91

300207.SZ

欣旺达

34

电子

175.98

002027.SZ

分众传媒

33

传媒

797.01

000898.SZ

鞍钢股份

32

钢铁

347.66

601138.SH

工业富联

31

电子

2,655.19

300433.SZ

蓝思科技

31

电子

268.99

002367.SZ

康力电梯

30

机械设备

57.03

002475.SZ

立讯精密

29

电子

896.16

300271.SZ

华宇软件

29

计算机

141.83

002065.SZ

东华软件

27

计算机

219.95

300496.SZ

中科创达

27

计算机

116.26

002153.SZ

石基信息

25

计算机

352.11

002507.SZ

涪陵榨菜

22

食品饮料

223.78

000988.SZ

华工科技

22

电子

150.12

300115.SZ

长盈精密

22

电子

94.72

300166.SZ

东方国信

21

计算机

129.13

300327.SZ

中颖电子

21

电子

52.68

002916.SZ

深南电路

19

电子

282.08

000050.SZ

深天马A

18

电子

270.76

002340.SZ

格林美

18

有色金属

184.72

002074.SZ

国轩高科

18

电气设备

142.54

002241.SZ

歌尔股份

17

电子

255.71

300296.SZ

利亚德

17

电子

193.51

300616.SZ

尚品宅配

17

轻工制造

155.98

600884.SH

杉杉股份

17

电子

118.45

300037.SZ

新宙邦

17

化工

81.63

002527.SZ

新时达

16

电气设备

34.17

002372.SZ

伟星新材

14

建筑材料

256.02

300623.SZ

捷捷微电

14

电子

59.39

002142.SZ

宁波银行

13

银行

1,185.99

600233.SH

圆通速递

13

交通运输

373.36

002463.SZ

沪电股份

13

电子

171.65

002080.SZ

中材科技

13

化工

148.51

002594.SZ

比亚迪

12

汽车

1,255.31

000703.SZ

恒逸石化

12

化工

369.71

002242.SZ

九阳股份(002242)

12

家用电器

149.02

300144.SZ

宋城演艺

11

休闲服务

307.37

002138.SZ

顺络电子

11

电子

124.41

000858.SZ

五粮液

10

食品饮料

3,938.28

002739.SZ

万达电影

10

传媒

386.17

002460.SZ

赣锋锂业

10

有色金属

287.93

002180.SZ

纳思达

10

电子

256.50

000089.SZ

深圳机场

10

交通运输

175.14

002850.SZ

科达利

10

电子

40.74